bb体育官网下载:公司信息更新陈述：成绩增加稳健继续加码立异管线布局

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　　公司2025H1收入15.12亿元（同比+10.67%，以下均为同比口径）；归母净利润2.91亿元（+2.57%）。单二季度，公司收入8.16亿元（+5.24%）；归母净利润1.66亿元（+4.54%）。盈余才能方面，2025H1毛利率为74.58%（+1.44pct）；净利率为19.27%（-1.53pct）。分事务看，药品制剂连续稳健增加态势，2025H1药品制剂收入12.47亿元（+14.86%），洛索洛芬钠凝胶贴膏、酮洛芬凝胶贴膏等产品营销售卖状况杰出，一起公司继续打造外用贴膏产品矩阵，其间氟比洛芬凝胶贴膏、洛索洛芬钠贴剂、吲哚美辛凝胶贴膏等6个产品已报产；原料药完成收入1.16亿元（+1.26%）；药用辅料收入0.91亿元（-0.46%）；技术服务与转让完成收入0.10亿元（-59.96%）。咱们看好公司产品结构继续立异，根据现在公司处于产品结构调整阶段，咱们下调2025-2026年并新增2027年盈余猜测，估计2025-2027年归母纯利润是5.70、6.42、7.31亿元（原估计2025-2026年归母纯利润是6.46、8.05亿元），EPS为1.14、1.28、1.46元/股，当时股价对应PE为16.2、14.4、12.6倍，公司后续立异转型速度有望加速，保持“买入”评级。

　　公司加速立异药管线万元受让成都佩德的抗菌多肽1类新药JIJ02凝胶的悉数开发效果及相应知识产权，该产品现在处于临床I期，大多数都用在治疗寻常痤疮。寻常痤疮是常见的毛囊皮脂腺缓慢炎症疾病，JIJ02凝胶与现有药物（主要有过氧苯甲酰凝胶、阿达帕林凝胶等传统药物）比较，具有不易耐药及安全性更优的潜在优势，有望为痤疮治疗供给更好的挑选。此外，抗菌多肽具有广谱抗细菌、真菌活性，潜在适应症丰厚。现在全球范围内没有有抗菌肽药品上市，国内发展较快的普莱医药开发的培来加南已提交NDA请求，其用来治疗继发性创面感染。未来咱们估计公司产品矩阵有望进一步丰厚，到时成绩增加点多样，运营有望继续稳步向上。